每日椽真：川普鬆綁HBM3出口中國有譜？| 誰能填補GaN代工盟主空缺？

早安。

市場傳出美國政府打算入股英特爾(Intel) 10%，對此，華爾街日報社論文章指出，這將是美國政府進一步介入企業運作的「公司國家主義」表現。文章認為，儘管《晶片法案》已提供大量補貼，但英特爾持續虧損且面臨競爭挑戰，政府此舉恐讓其淪為「大到不能倒」的對象。文中也警告，政府持股可能導致政治干預阻礙創新與必要改革，最終損害英特爾的競爭力。

另外，軟銀集團（SBG）與英特爾（Intel）宣布雙方已達成協議，軟銀集團將出資20億美元，取得英特爾普通股。FT提到，孫正義的企圖心超越了單一的收購，旨在建立一個完整的人工智慧基礎設施，這包括機器人、能源和晶片製造。他已經持有OpenAI和Nvidia的股份，並且是耗資5000億美元的Stargate數據中心計畫的幕後推手。此外，軟銀旗下的Arm公司也證實正在考慮推出自己的晶片。這些行動都顯示了孫正義將晶片製造視為其AI帝國不可或缺的一部分。

以下是今日5則科技供應鏈重點新聞摘要：

美蓓亞三美：購併是一生一次機會　不畏國巨再提高價

針對負溫度係數（negative temperature coefficient；NTC）熱敏電阻製造商芝浦電子（Shibaura Electronics）的收購戰，在日本精密機械製造商美蓓亞三美（MinebeaMitsumi）與台灣電子零組件廠國巨之間的競爭激烈進行著。

美蓓亞三美8月14日宣布提高對芝浦電子的收購價達美股6,200日圓，與國巨的收購價相同。美蓓亞三美董事長兼執行長貝沼由久18日在日本東京的記者會上強調，此購併案是「一生一次的機會」，再次表達實現購併的決心。

韓廠笑看京東方OLED遭美禁銷　ITC調查卻曝一大隱憂

美國國際貿易委員會（ITC）進前針對三星顯示器（Samsung Display；SDC）提出的OLED商業機密侵害訴訟做出初步裁決，中國顯示龍頭京東方恐在美國市場遭遇打擊。業界認為短期內雖然沒有太大影響，但中長期將有助南韓維持高階OLED市場的領先。

HBM中國奇貨可居　華為UCM黑科技扮救援角色

在AI熱潮持續升溫的今天，全球大模型運算需求持續飆升，而支撐其核心效能的並非只有NVIDIA的 GPU，還有另一個隱形贏家高頻寬記憶體（HBM）。

HBM被譽為大模型推理的「生命線」，因為AI回答問題、生成內容過程中，模型必須頻繁調用Key-Value Cache（KV Cache），而這類「記憶」存取速度與VRAM頻寬息息相關。HBM的高速特性，使其幾乎成為AI高效能推理的代名詞。

台積電棄GaN代工　誰能填補盟主空缺？

氮化鎵（GaN）半導體正醞釀一場巨變。這項曾被譽為第三類半導體明日之星的技術，不僅因中國市場的「內捲」殺價而跌落神壇，如今更因全球GaN代工龍頭台積電宣布將在2027年中退出，讓整個產業提前進入一場群雄割據的「春秋戰國」時期。

台積電的退出，為原本由其主導的GaN代工市場投下了一顆震撼彈。其主要客戶之一納微半導體（Navitas）已宣布將逐步轉單至力積電，但，市場仍在急切尋找能夠承接台積電所有業務的「接班人」。

評析：繼H20開先例　川普鬆綁HBM3出口中國有譜？

與AI晶片一樣，高頻寬記憶體（HBM）也是美國前總統拜登任內出口管制措施的一環，HBM的容量與頻寬在在影響著AI訓練與推理的效率，從NVIDIA H100到GB200，HBM容量成長2.4倍，頻寬增加2.6倍，然而，中國業界過去缺乏自有HBM，正如缺乏自有先進AI晶片一樣，也成為美國政府箝制中國AI快速推進的關鍵。

2024年底，前美國總統拜登（Joe Biden）在卸任前再度收緊銷售中國的出口管制措施，不僅一方面限制中國AI相關業者獲取先進HBM，另一方面也限制中國製造商獲取HBM相關半導體設備，以中國一線DRAM大廠長鑫存儲為例，該廠半導體設備本土化率僅約2成。

責任編輯：陳奭璁